Предсказуемость вместо рекордов: почему меняются критерии успешности банков

Еще несколько лет назад главным маркером успеха для банка считались рекордные показатели роста активов, кредитов, привлеченных средств, рост доли рынка. Период быстрого роста, однако, выявил, что не любой рост одинаково полезен. Часть банков в погоне за ростом показали резкое снижение маржинальности бизнеса, другие — набрали кредитных рисков, которые способны поставить под вопрос финансовую устойчивость банка. Однако на рынке остаются и игроки, способные пережить «штормовые условия». Подробности в материале «Известий».

Сложности и проблемы

Высокая ключевая ставка, ужесточение регулирования и замедление отдельных сегментов экономики делают финансовый сектор более сложным и требовательным к качеству менеджмента.

Умение не просто расти, а расти сбалансированно, сохраняя необходимый запас достаточности капитала и ликвидности оказывается намного важнее любых рекордов и роста долей рынка. Гораздо важнее становится умение банка стабильно зарабатывать, за счет собственной рентабельности удерживать достаточность капитала, желательно при этом платить дивиденды и эффективно управлять рисками.

Сейчас рынок входит в фазу, когда устойчивость бизнес-модели ценится выше, чем разовые всплески финансовых показателей. Банки, демонстрирующие понятную стратегию, консервативный подход к рискам и структуре доходов, воспринимаются как более надежные партнеры для развития, которые смогут помочь и в хорошее время, и в период всеобщих затруднений.

Не секрет, что высокая рентабельность банка часто вызывает даже нарекания, воспринимается как нечто вредное, но как только ситуация в экономике начинает вызывать опасения, банки, до этого гордившиеся бурным ростом, вынуждены обсуждать докапитализацию, искать внешние источники поддержки. Причем вынуждены делать это как раз в самый не подходящий момент, когда денег нет ни у государства, ни у частных акционеров.

Нужна ли докапитализация?

В последние месяцы сразу несколько крупных институтов развития и банков обсуждали необходимость докапитализации как дополнительного источника поддержки капитала со стороны государства.

«В условиях экономической нестабильности гораздо важнее понятная стратегия умеренного и предсказуемого роста: важно уметь управлять неопределенностью, сохранять прогнозируемость результатов и обеспечивать стабильность работы системы. Это позволяет не терять контроль над результатом. Для построения предсказуемого и стабильного бизнеса банку важно учитывать системность, управляемость, дисциплину, а также работу с репутацией и доверием. Это ключевые параметры, которые определяют устойчивость бизнеса в условиях нестабильности, а не только рекордные значения прибыли», — отмечает юрист по финансовому праву София Каннуникова.

К концу 2025 года проявилась еще одна яркая тенденция. В этот период многие банки столкнулись с ограничениями по достаточности капитала и были вынуждены очень избирательно подходить к кредитованию. В частности, ряд крупнейших банков выбрал стратегию сокращать розничное кредитование в пользу кредитования компаний, которое оказывает меньшее давление на капитал, либо даже вовсе остановили кредитование.

Для заемщиков подобное поведение их банков, конечно, представляет существенные риски, так как компания может лишиться финансирования из-за проблем своего банка, заигравшегося в рост, а не из-за собственных финансовых проблем.

Позитивные факты

В IV квартале 2025 года выпадающие объемы кредитования банков, столкнувшихся с ограничениями по капиталу, смог компенсировать Сбербанк. Наиболее ярко это проявилось на ипотечном рынке, где по итогам года «Сбер» нарастил свою долю в выдачах до 68% (против 51% в 2024 г.). При этом в декабре 2025 доля «Сбера» в выдачах ипотеки и вовсе вышла на уровень порядка 76%, при этом многие крупные банки, напротив, приостановили прием новых заявок.

Аналогичные процессы были и в других сегментах кредитования. В частности, в наиболее конкурентном в 2025 году рынке кредитования юридических лиц «Сбер» нарастил свою долю на 0,5 п.п. до 32,8%.

Сейчас 7 из 12 системно значимых кредитных организаций продолжают выполнять нормативы достаточности капитала, но часть из них — за счет послаблений Банка России, их потенциал кредитования будет сильно ограничен необходимостью выходить из этих послаблений в ближайшие 2 года. Далеко не все крупные российские банки сегодня могут продолжать оказывать экономике кредитную поддержку.

На этом фоне особенно заметна позиция Сбербанка, который делает ставку на рост капитала за счет зарабатываемой прибыли, а не за счет вливаний со стороны государства.

«Органический рост капитала повышает устойчивость банка прежде всего потому, что формируется за счет собственной прибыльности и эффективности бизнес-модели, а не за счет разовых внешних источников поддержки. Такой капитал изначально более качественный, поскольку он не размывает контроль акционеров, не создает дополнительных обязательств и не приводит к увеличению принимаемых рисков. Кроме того, органический рост капитала обеспечивает большую управляемость развития: банк может принимать стратегические и продуктовые решения, исходя из долгосрочного видения и реальных возможностей, а не под давлением внешних инвесторов или регуляторных ограничений. Данный подход позволяет банку быстрее адаптироваться к изменениям, сохранять доверие клиентов, а также стабильно финансировать экономику без пересмотров стратегии», — уверен эксперт по вопросам корпоративного управления и защиты интересов бизнеса, кандидат юридических наук Магомед Темурзиев.

Сохранение устойчивости

Такие примеры показывают, что рентабельность и способность наращивать капитал органическим путем без внешних вливаний важны не только для устойчивости бизнес-модели банков, но и для страны в целом.

Когда крупнейший банк страны демонстрирует устойчивость сам по себе, он одновременно снижает системные риски и для экономики в целом, превращаясь в опору не только для государства, но и для миллионов клиентов и тысяч компаний. Банки с сильной позицией капитала продолжают работать с экономикой. Банки со слабым капиталом сфокусированы на выживании.

«Сбербанк входит в перечень 11 системно значимых банков. Кроме того, он сегодня играет ключевую роль в финансовой системе РФ. Банк занимает доминирующие позиции в ключевых сегментах: кредитование населения, финансирование бизнеса, обслуживание корпоративных клиентов и управление сбережениями граждан. Для миллионов россиян Сбербанк — основной, а зачастую и единственный банк: здесь хранятся зарплаты, пенсии, накопления, средства предприятий и организаций. Именно поэтому так важно сохранять его устойчивость и стабильность», — констатирует экономист Татьяна Минибаева.
Важный элемент этой устойчивости — дивиденды. Только банк с сильным капиталом и предсказуемой прибылью способен одновременно кредитовать и экономику и стабильно делиться прибылью с акционерами. Для инвесторов это еще один практический индикатор зрелости бизнес-модели. Так, в августе прошлого года «Сбер» выплатил рекордные за всю свою историю дивиденды в размере 786,9 млрд рублей. Половина этой суммы пошла в казну государства, вторая половина — частным инвесторам.

В новой парадигме прибыль воспринимается не как цель, а как инструмент. Она становится базой для капитала, а капитал — базой для способности банка кредитовать экономику и поддерживать развитие клиентов. Поэтому все больше аналитиков сходятся во мнении, что предстоящий сезон отчетности компаний по МСФО стоит рассматривать прежде всего в разрезе устойчивости, зрелости и предсказуемости бизнес-моделей, а не как соревнование в абсолютных цифрах.